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CODE
1212FR0000121204 - MF Indice: SBF
120
Issu
de la fusion-absorption de CGIP par Marine-Wendel en juin 2002, Wendel
Investissement détient des participations dans des groupes industriels
et de services technologiques de premier plan :
-
services : Cap Gemini Ernst & Young (n° 5 mondial dans le domaine
du conseil en management et des services informatiques), Bureau Veritas
(certification et contrôle) et Trader.com (n° 1 mondial des annonces
classées multimédia)
-
industrie : Valeo (un des premiers équipementiers automobiles mondiaux)
et Wheelabraor Allevard (n° 1 mondial de la grenaille abrasive)
-
santé : BioMérieux-Pierre Fabre (diagnostic médical,
immunothérapie et pharmacie). Sa filiale cotée Transgène
est spécialisée dans le domaine de la thérapie génique.
Wendel
Investissement détient également des participations dans
Orange-Nassau (énergie et immobilier), Stallergènes (traitement
des allergies par immunothérapie spécifique), Louis Dreyfus
Communications (télécommunications), Compagnie Financière
de la Trinité (capital-développement) et Simfor (société
de portefeuille
26.03.2008
Wendel
franchit le seuil de 20% du capital de Saint-Gobain
Wendel
a franchi le seuil de 20% du capital de Saint-Gobain et détient
à ce jour 20,6% du capital et 19,6% des droits de vote de Saint-Gobain.
Ce renforcement au capital de Saint-Gobain s’inscrit dans le cadre des
modalités de la participation de Wendel à la gouvernance
du Groupe approuvées par le Conseil d’administration de Saint-Gobain
le 20 mars 2008.
Déclaration
d’intentions
Wendel
déclare :
-
ne pas avoir l’intention de prendre le contrôle de la société
;
-
ne pas agir de concert avec un tiers ;
-
se réserver la possibilité de faire évoluer sa participation
dans la limite de 21,5% du capital, selon les termes de la lettre adressée
par Wendel à la Société en date du 18 mars 2008 ;
-
conformément à cette même lettre, Wendel présentera
avec l’appui du Conseil d’administration de la Société la
nomination de deux administrateurs à l’assemblée générale
prévue le 5 juin 2008 et la nomination d’un administrateur à
l’assemblée générale statuant sur les comptes de l’exercice
2008.
Modalités
de financement
Wendel
a structuré ses financements afin de porter sa participation jusqu’à
un maximum de 21,5% du capital de Saint-Gobain, tout en optimisant son
profil de risque. Pour 21,5% du capital, l’investissement en titres sera
de l’ordre de 5,5 Mds€.
Wendel
a acquis des protections contre la baisse des titres Saint-Gobain (échéance
2011-2012) sur environ 40% de son investissement pour un montant de 0,4
Md€.
Wendel
rappelle que l’intégralité des achats d’actions Saint-Gobain
et des protections à la baisse sur une partie de la position a été
financée à l’aide de ressources propres du groupe et de financements
sans recours sur Wendel.
1-
Les ressources propres du groupe ayant servi au financement des actions
Saint-Gobain et des protections à la baisse s’élèvent
à 1,6 Md€ ;
2-
Les financements nets sans recours sur Wendel s’élèvent à
4,3 Mds€ avec des échéances comprises entre 2010 et
2012, dont 2,3 Mds€ sont susceptibles de faire l’objet d’appels de
marge(*). Sur la base du niveau actuel des cours de bourse, compte-tenu
des appels de marge en cash et en titres de sociétés cotées
déjà mobilisés, le niveau maximum d’appels de marge
résiduel s’élève à 1,5Md€.
A
la suite de sa prise de participation dans Saint-Gobain, Wendel conserve
une forte liquidité et une structure financière solide :
1.
Wendel dispose, au 26 mars, libres de nantissement, de 1,3 Md€ de
trésorerie et de 3,4 Mds€ d’actifs cotés hors Saint-Gobain,
ainsi que d’un crédit syndiqué à 5 ans de 1,25 Md€
non utilisé;
2.
Conformément à sa nature d’investisseur long terme, Wendel
a une structure financière principalement obligataire de maturité
longue – en moyenne 6 ans - ses échéances obligataires s’étalant
de 2011 à 2017.
(*)
Les appels de marges sont des garanties complémentaires données
aux banques destinées à compenser la baisse éventuelle
de la valeur des titres Saint-Gobain. Ils n’induisent pas un surcoût
spécifique et sont restitués au Groupe Wendel dès
que le cours de Saint-Gobain repasse au-dessus du niveau de cours auquel
ils ont été déclenchés. Les appels de marge
inclus dans certains financements mis en place par le Groupe Wendel pour
l’acquisition de titres Saint-Gobain peuvent être réalisés
en cash et en titres de sociétés cotées dont Wendel
est actionnaire.
21/01/08
WENDEL
: communiqué du 21 janvier 2008
Dans
un contexte de marchés très détériorés,
Wendel souhaite apporter les précisions suivantes sur les financements
mis en place dans le cadre de
l'investissement
dans Saint-Gobain :
-
ces financements sont sans recours sur les autres actifs de Wendel,
-
ces financements sont à long terme avec des échéances
de 3 à 5 ans,
-
dès l'acquisition des titres, Wendel s'est organisée pour
faire face à toute évolution du cours de Saint-Gobain et
ne pas subir de risque de liquidité. Le
montant
maximum des financements susceptibles de faire l'objet d'appels de
marges est de 3 MdsE. Wendel précise que les appels de marges (garanties
données aux banques) sont destinés à compenser la
baisse actuelle de la valeur des titres Saint-Gobain. Ces appels de marge
n'induisent pas un surcoût spécifique pour Wendel qui en conserve
la propriété et la rémunération.
Wendel
rappelle qu'elle disposait en décembre d'un bilan composé
notamment de 4,9 MdsE d'actifs cotés, de 1,7 MdE de trésorerie
et d'un crédit syndiqué de 1,25 MdE non utilisé.
-
L'agence S&P, dans un communiqué publié ce soir, souligne
que Wendel a une liquidité satisfaisante et justifie la mise
sous surveillance du risque de
crédit
long terme par la détérioration brutale et récente
des marchés actions.
Ceci
n'a pas d'impact sur le coût des financements actuels de Wendel.
Wendel
en prend acte et évaluera avec S&P dans les prochaines semaines
les conditions du maintien de sa notation.
Wendel
investit à long terme dans des sociétés de grande
qualité et très diversifiées tant en en termes géographiques
que sectoriels. Dans le cadre de cette stratégie, Wendel a investi
dans Saint-Gobain, et est convaincue de l'importance du potentiel de ce
groupe.
Copyright
Hugin
03/05/07
WENDEL
INVESTISSEMENT : Chiffre d'affaires consolidé du premier trimestre
2007 : 1 254 millions d'euros. Poursuite de la croissance soutenue du Groupe
: +8% (1)
11/04/07
WENDEL
INVESTISSEMENT : Création d'une filiale Asie-Pacifique de WENDEL
- Nomination de Philippe Donnet, Directeur Générale Asie-Pacifique
Philippe
Donnet rejoint l'équipe d'investissement du Groupe Wendel en tant
que Directeur Général de la région Asie-Pacifique.
Wendel
met en oeuvre depuis 2006 une stratégie de développement
à l'international : le Groupe a réalisé deux acquisitions
aux Pays-Bas et une aux Etats-Unis. Afin de conforter son développement
à l'international, Wendel a décidé de créer
une filiale à Singapour et de développer ses investissements
dans la zone Asie-Pacifique où la plupart des sociétés
de Wendel sont déjà très présentes.
Cette
filiale sera dirigée par Philippe Donnet qui a une expérience
opérationnelle et financière importantes ainsi qu'une très
bonne connaissance de la zone Japon-Asie-Pacifique dont il était
le Directeur Général au sein d'Axa, après avoir assuré
le redressement de la filiale d'Axa au japon.
Philippe
Donnet, 46 ans, était membre du Comité Exécutif d'Axa.
Il reste Président du Conseil d'administration d'Axa Japan holding.
28/02/07
Emission d'un emprunt obligataire d'un montant de 400 millions d'euros
à taux fixe
ABN-AMRO,
BNP Paribas, Lehman Brothers, Natixis et Société Générale
Chefs
de file de l’émission obligataire WENDEL Investissement
400M€
Septembre 2015
WENDEL
Investissement (BBB+ perspective stable) a mandaté ABN-AMRO, BNP
Paribas, Lehman Brothers, Natixis et Société Générale
pour diriger son nouvel emprunt obligataire de maturité 2015, d’un
montant de 400 M€ à taux fixe.
L’emprunt
a été émis le 27 février 2007 après
une présentation approfondie (conférence téléphonique
du 27 février regroupant plus de 100 investisseurs) qui a notamment
permis à Jean-Bernard Lafonta (Président du Directoire de
Wendel Investissement) de présenter les récentes acquisitions
et la stratégie d’investissement .
L’opération
a reçu un excellent accueil de la part des investisseurs. Trois
heures de bookbuilding ont permis l’allocation de 400M€ sur une maturité
de septembre 2015 sur un niveau de midswaps + 70 bps, parfaitement en ligne
avec la courbe de crédit de Wendel Investissement. Cette nouvelle
souche obligataire, la cinquième de la société complète
la courbe de crédit en Euro de Wendel Investissement.
La
totalité des obligations a été placée auprès
d’une base d'investisseurs européens diversifiée, constituée
à 30% d’asset managers, 50% de banques, et 20% d’assureurs et fonds
de pensions, avec une prédominance des investisseurs français
(45%), britanniques (17%) et allemands (11%).
Conditions
de l’emprunt :
Montant
: 400 M€
Coupon
: 4.875%
Date
de lancement : 26 février 2007
Date
de règlement : 21 mars 2007
Echéance
: 21 septembre 2015
Prix
d’émission / Reoffer : 99.992 %
Rating
: BBB+ (S&P) perspective stable
Joint
lead managers : ABN-AMRO, BNP PARIBAS, Lehman Brothers, NATIXIS, SOCIETE
GENERAL
05/12/06
WENDEL
INVESTISSEMENT : Situation et perspectives des sociétés du
groupe WENDEL - Actif Net Réévalué
Depuis
sa création, WENDEL Investissement organise tous les ans une présentation
de ses sociétés non cotées. Celle-ci aura lieu le
mardi 5 décembre. Ce sera l'occasion pour Jean-Bernard Lafonta,
Président du Directoire de WENDEL Investissement, les Présidents
de Bureau Veritas, Editis, Oranje-Nassau ainsi que pour les Présidents
des sociétés nouvellement entrées dans le Groupe,
Deutsch, Materis et Stahl, d'exposer leur stratégie, leur métier
et les perspectives de leurs sociétés.
Toutes
les présentations seront disponibles sur le site de WENDEL Investissement
le 5 décembre.
Actif
net de 107 euros par action
En
novembre 2006, l'Actif Net Réévalué de WENDEL Investissement
s'élève à 5 840 ME, soit 107 E par action ; en tenant
compte du dividende de 2 euros versés en juin, la progression annuelle
est de 38%.
Au
cours des cinq dernières années, la progression de l'Actif
Net Réévalué, y compris les dividendes versés
pendant la période, s'établit à 20 % par an ; cette
progression est supérieure à l'objectif fixé lors
de la création de WENDEL qui était de 15% par an en moyenne.
Renforcement
du Pôle d'investissement de WENDEL Investissement
Afin
d'accroître sa capacité à conduire sa stratégie
de développement en France et à l'international et à
suivre au plus près l'activité de l'ensemble des sociétés
du Groupe, l'équipe de management de WENDEL Investissement s'est
récemment renforcée.
Jérôme
Michiels et Patrick Bendahan ont rejoint le pôle Investissement.
Jérôme
Michiels, 32 ans, diplômé d'HEC. Après une année
passée chez MacDonald's France en tant que Secrétaire Général
du Comité de Direction, Jérôme Michiels a été
consultant au sein du Boston Consulting Group de 1999 à 2002 assurant
des missions de stratégie en Europe, en particulier dans les domaines
de la distribution, du transport, des télécoms et de la finance.
Il a rejoint le fonds d'investissement BC Partners, en tant que chargé
d'affaires pendant quatre ans. Il est Directeur de Participations chez
WENDEL Investissement depuis novembre.
Patrick
Bendahan, 27 ans, diplômé d'HEC. A débuté sa
carrière en 2002 à la Compagnie Financière Edmond
de Rothschild avant de devenir Vice - Président en 2003 chez ING
au sein de l'équipe Acquisition Finance, où il a notamment
participé au financement de LBO dans les domaines de l'industrie,
des transports et de la presse spécialisée. Il a rejoint
WENDEL Investissement en octobre dernier en tant que chargé d'affaires
02/11/06
Poursuite
de la croissance des filiales du Groupe sur les neuf premiers mois 2006
Chiffre
d’affaires consolidé proforma(1) : 3 707 millions d’euros (+12%)
Le
chiffre d’affaires consolidé des neuf premiers mois 2006 atteint
2 948 M€, contre 1 998 M€ sur la même période en
2005.
En
tenant compte du changement de périmètre lié aux acquisitions
de Deutsch et de Materis à la fin du premier semestre, WENDEL Investissement
a réalisé sur les neuf premiers mois 2006 un chiffre d’affaires
consolidé proforma(1) de 3 707 M€, en progression de +12% par
rapport à
la
même période de 2005.
Hors
Oranje-Nassau, dont l’évolution du chiffre d’affaires est liée
au prix du pétrole, la croissance organique moyenne des filiales
s’établit à 6% au troisième trimestre ainsi que sur
les neuf premiers mois 2006.
Cette
croissance organique s’est accompagnée d’une politique active d’acquisitions
menée par les filiales du Groupe, en particulier au premier semestre.
Chiffre
d’affaires consolidé proforma(1) :
(en
M€) 9 mois 2006 Proforma 9 mois 2005 Proforma Variation
Bureau
Veritas 1 341,0 1 187,1 +13%
Materis
1 216,6 1 008,1 +21%
Editis
544,0 555,8 -2%
Deutsch
329,7 297,6 +11%
Oranje-Nassau
186,6 175,9 +6%
Stallergènes
89,1 78,9 +13%
Total
3 707,0 3 303,4 +12%
Chiffre
d’affaires consolidé publié :
(en
M€) 9 mois 2006 9 mois 2005 Variation
Bureau
Veritas 1 341,0 1 187,1 +13%
Materis
715,1 - na
Editis
544,0 555,8 -2%
Deutsch
72,5 - na
Oranje-Nassau
186,6 175,9 +6%
Stallergènes
89,1 78,9 +13%
Total
2 948,3 1 997,6 +48%
Le
chiffre d’affaires de Materis est consolidé sur 5 mois à
partir de la date de première consolidation de cette filiale,
de
même celui de Deutsch est comptabilisé sur 2 mois.
20/09/06
Premier
semestre 2006 PDF
28/07/06
Chiffre
d’affaires consolidé proforma(1) du premier semestre 2006 : +16%
à 2 440 millions d’euros
03/05/06
Chiffre
d’Affaires du premier trimestre 2006 : 681 millions d’euros Poursuite de
la croissance élevée des filiales consolidées du Groupe
: + 18%
Sociétés
consolidées (en M€) 1er trimestre 2006 1er trimestre 2005 Variation
Bureau
Veritas 424,2 346,0 23%
Editis
149,4 143,4 4%
Oranje-Nassau
72,1 56,9 27%
Stallergènes
35,6 30,3 17%
Total
681,3 576,6 18%
Le
chiffre d’affaires de Wheelabrator Allevard, cédée en octobre
2005, n’est pas inclus dans le chiffre d’affaires consolidé 2005
du Groupe, conformément aux normes IFRS.
Activité
consolidée à partir de la fin du 1er semestre 2006 (en M€)
1er
trimestre 2006 1er trimestre 2005 Variation
Materis
369,7 285,1 30%
Mise
en équivalence (en M€)1er trimestre 2006 1er trimestre 2005
Variation
Legrand
940,6 765,6 23%
07/04/06
Wendel
Investissement et Kohlberg Kravis Roberts détiennent conjointement
60% de Legrand, après son introduction en bourse
29/03/06
Résultat
net des activités du Groupe(1) en 2005 : 295 M€ (+ 58%) Actif
net réévalué : 94€ par action en mars 2006 (+
40%)
09/02/06
Chiffre
d’Affaires en hausse de 14% en 2005 Bonne performance des activités
du groupe
Chiffre
d’affaires consolidé
(en
M€) Réel 2005 Proforma (1) 2004 Variation Réel 2004
Bureau
Veritas 1 647,0 1 422,0 + 15,8% -
Editis
776,1 717,4 + 8,2% 213,1
Oranje-Nassau
246,8 214,8 + 14,9% 214,8
Stallergènes
112,0 94,7 + 18,3% 94,7
Total
2 781,9 2 448,9 + 13,6% 522,6
(1)
: Proforma sur l’ensemble de l’année 2004 de la prise de contrôle
de Bureau Veritas et de l'acquisition d’Editis.
Le
chiffre d’affaires de Wheelabrator Allevard, cédée en octobre
2005, n’est pas inclus dans le chiffre d’affaires consolidé
du
Groupe, conformément aux normes IFRS.
Mise
en équivalence (37%) (en M€) Réel 2005 Réel 2004
Variation
Legrand
3 247,9 2 926,3 + 11,0%
Le
chiffre d’affaires consolidé de WENDEL Investissement s’élève
à 2 781,9 millions d’euros, en progression de 13,6% par rapport
au chiffre d’affaires proforma calculé pour l’exercice 2004. Toutes
les filiales du groupe contribuent à cette bonne performance. Toutes
ont enregistré une croissance externe particulièrement soutenue,
conformément aux objectifs stratégiques définis en
2004. En 2005, elles ont réalisé des acquisitions pour un
montant supérieur à 700 millions d'euros (y compris les acquisitions
faites par Legrand).
03/11/05
WENDEL
- Poursuite de la croissance
des filiales du Groupe sur les neuf premiers mois 2005
22/09/05
Bonne
performance de WENDEL Investissement au 1er semestre 2005
29/07/05
Poursuite
de la croissance de toutes les activités du Groupe sur le premier
semestre 2005
09/05/05
Chiffre
d''affaires du 1er trimestre 2005
10/02/05
Bonne
progression des sociétés du Groupe en 2004 et rachat d’actions
15/11/04
Chiffres
d'affaires des neuf premiers mois 2004 en hausse de 11,87 % à 485,88
millions d'euros |