Bourse Europe Est

EURONEXT N.V. ET LE GROUPE NYSE ANNONCENT AVOIR SIGNE UN ACCORD EN VUE D’UNE FUSION ENTRE EGAUX
La fusion donnera naissance à la première bourse mondiale
-- Une conférence commune destinée aux analystes et aux médias est organisée à Paris le vendredi 2 juin 2006 --

Paris et New York, le 1er juin 2006— Euronext N.V. et NYSE Group, Inc. annoncent avoir signé aujourd’hui un accord en vue de réaliser une fusion entre égaux des deux plus importantes plate-formes boursières américaine et pan-européenne. Le nouveau groupe, qui sera dénommé NYSE Euronext, changera la carte mondiale des marchés d’actions et de produits dérivés, créant des avantages significatifs pour tous les actionnaires, les émetteurs et les utilisateurs.
Ce partenariat stratégique donne naissance à la plate-forme boursière la plus importanteet la plus liquide au monde avec une capitalisation boursière de l’ordre de 15 milliards d’euros / 20 milliards de dollars. En position de leader mondial sur les marchés d’actions et de produits dérivés, de vente de données de marché et de technologie boursière, NYSE Euronext sera la plate-forme boursière la plus liquide au monde, avec une valeur
moyenne d’échanges d’approximativement 80 milliards d’euros / 100 milliards de dollars par jour, et le leader mondial pour la cotation, avec une capitalisation boursière totale de sociétés cotées de 21.000 milliards d’euros / 27.000 milliards de dollars.
NYSE Euronext adoptera la forme d’une société holding américaine dont les actions seront cotées sur le NYSE, en dollars, et sur Euronext Paris, en euros. Son siège américain sera situé à New York, et son quartier général international à Paris et à Amsterdam (qui seront les centres opérationnels de ses activités internationales), avec Londres comme centre de ses activités dérivés.
Aux termes de l’accord, chaque action du NYSE sera convertie en une action de NYSE Euronext. Les actionnaires d’Euronext se verront offrir le droit d’échanger chacune deleurs actions contre 0,980 action de NYSE Euronext et 21,32 euros en numéraire, et seront en mesure de recevoir uniquement des actions ou uniquement du numéraire, au terme d’une procédure de type « mix and match ». Euronext versera également la distribution exceptionnelle annoncée précédemment de 3 euros par action.
Les deux parties estiment que la fusion sera particulièrement créatrice de valeur pour toutes les parties prenantes grâce à la réalisation de synergies de coût et de revenu (avant impôts) estimées à 295 millions d’euros / 375 millions de dollars. De ce montant, approximativement 195 millions d’euros / 250 millions de dollars proviennent de la rationalisation des systèmes informatiques et des plate-formes des deux groupes. Sur la base de la technologie performante d’Atos Euronext Market Solutions et de l’expérience
démontrée de l’équipe de direction d’Euronext en matière de rapprochement avec
d’autres bourses, les trois systèmes de négociation de marché actions et les trois systèmes de négociation de marché dérivés de NYSE Euronext migreront vers une plate-forme unique de négociation pour le marché actions et une plate-forme unique de négociation pour le marché dérivés, dans les trois prochaines années. Partant de 10 centres de traitement des données (six aux Etats-Unis et quatre en Europe) NYSE Euronext s’organisera autour de seulement quatre centres de traitement reliés entre eux au niveau mondial (deux aux Etats-Unis, deux en Europe), et le nombre de réseaux sera quant à lui réduit de quatre à un. Ces synergies viennent en sus des synergies attendues et annoncées dans le cadre de la fusion NYSE/Archipelago. De plus, la position de leadership de NYSE Euronext sur les marchés actions et dérivés crée des opportunités d’augmenter les
revenus d’environ 80 millions d’euros / 100 millions de dollars sur une période de trois ans. NYSE Euronext pourra tirer profit de ses marques connues mondialement pour créer de nouveaux produits à vocation mondiale, pour accroître sa part marché en matière de cotations de valeurs internationales et pour renforcer significativement sa position sur le marché des dérivés d’actions aux Etats-Unis.
NYSE Euronext sera dotée d’une équipe de direction et d’une organisation répondant à un principe de parité. Le Président du Conseil d’administration de NYSE Euronext sera Jan Michiel Hessels, l’actuel Président du Conseil de Surveillance d’Euronext, et Marshall N. Carter, l’actuel Président du NYSE, deviendra Vice-Président du Conseil d’administration. John A. Thain, l’actuel Directeur Général (CEO) du NYSE deviendra Directeur Général (CEO) de NYSE Euronext et Jean-François Théodore, l’actuel Président du Directoire et Directeur Général d’Euronext, occupera quant à lui les fonctions de Directeur Général Adjoint (« Deputy CEO ») et de Responsable des Opérations Internationales de NYSE Euronext. Messieurs Théodore et Thain siègeront également au Conseil d’administration de NYSE Euronext. Le Conseil d’administration
de la société issue du rapprochement comprendra initialement 20 administrateurs, 11 administrateurs étant désignés par le NYSE et 9 administrateurs par Euronext. Le comité exécutif sera composé à parité de représentants du NYSE et d’Euronext. La structure de gouvernance équilibrée sera inscrite dans les statuts de NYSE Euronext qui prévoiront également que certaines des principales décisions stratégiques, ne pourront être prises qu’avec une majorité qualifiée des deux tiers ; l’ensemble de ces règles ne pourront ellesmêmes
être modifiées qu’avec la même majorité qualifiée. Chacun des marchés gérés par NYSE Euronext continuera d’être régulé conformément aux exigences et règles locales. Plus spécifiquement, les marchés européens de NYSE Euronext continueront à être régulés par leurs régulateurs actuels, et la SEC continuera quant à elle à réguler exclusivement les marchés situés aux Etats-Unis.
La régulation applicable aux marchés sur lesquels opérera NYSE Euronext obéira auprincipe de compétence locale : ce principe est celui aujourd’hui pratiqué par Euronextdepuis sa création et il a démontré son efficacité au travers du concert des régulateurs européens.
L’agrément des régulateurs auquel est soumise la mise en jeu de notre accord garantira dans le temps le respect de ce principe fondateur d’Euronext auquel le NYSE souscrit entièrement : les régulateurs européens conserveront une responsabilité exclusive sur les activités européennes du nouvel ensemble. Il en sera de même aux Etats-Unis pour la SEC.
Il est prévu que NYSE Euronext lance une offre d’échange sur les titres d’Euronext dans un délai de 6 mois, dès que certaines conditions préalables auront été satisfaites, parmi lesquelles l’obtention des autorisations réglementaires nécessaires, et l’approbation de l’opération par les actionnaires du NYSE et d’Euronext. Les parties considèrent que l’opération ne soulève pas de difficulté particulière sur le plan du droit de la concurrence. Jan Michiel Hessels, Président du Conseil de Surveillance d’Euronext, déclare: “Le
Conseil de Surveillance et le Directoire d’Euronext ont procédé à un examen approfondiafin d’identifier la meilleure opportunité de consolidation pour nos actionnaires,
émetteurs et utilisateurs, et nous sommes convaincus que le NYSE est le meilleur partenaire. Cette fusion entre égaux, basée sur une structure de direction équilibrée, créera une valeur actionnariale significative, résultat de synergies substantielles, quantifiées et réalisables, et permettra à Euronext de jouer pleinement son rôle dans la refonte du marché de capitaux mondial.”
Marshall N. Carter, Président du Conseil d’administration du Groupe NYSE, indique: “Mes collègues du Conseil d’administration du Groupe NYSE et moi-même sommes extrêmement satisfaits de l’accord de rapprochement annoncé aujourd’hui et particulièrement enthousiastes au vu des perspectives liées à cette opération majeure. Cette opération va produire des synergies significatives ainsi que d’importantes
opportunités de croissance et d’accroissement de valeur, et nous avons hâte de travailler à sa mise en oeuvre.”
Jean-François Théodore, Président du Directoire – Directeur Général d’Euronext, commente: “Associer le NYSE, marque reconnue mondialement et premier marché d’actions au monde, et Euronext, avec son offre de produits internationale, transfrontalière et diversifiée, sa technologie de pointe et ses compétences démontrées en matières d’intégration, donnera naissance à la première plate-forme mondiale destinée àbénéficier de la croissance la plus forte. En outre, ce partenariat permettra à Euronext d’étendre dans la zone Euro un modèle qui a fait ses preuves et constitue la meilleure façon de créer un marché de capitaux compétitif au niveau européen.”
John A. Thain, Directeur Général (“CEO”) du NYSE, ajoute: “C’est un développementimportant dans l’histoire du NYSE, d’Euronext et des marchés de capitaux mondiaux. 
Un partenariat avec Euronext concrétise notre vision commune de construire une place boursière réellement mondiale dotée d’une large gamme de produits et d’une portée géographique qui bénéficiera à tous les investisseurs, émetteurs ainsi qu’à nos actionnaires et parties prenantes.”
ABN Amro et Morgan Stanley interviennent en qualité de banques conseils principales d’Euronext. BNP Paribas et UBS Limited agissent en qualité de co-chefs de file Citigroup Corporate and Investment Banking intervient en qualité de banque conseil du Groupe NYSE.