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Vallourec signe avec Salzgitter
un protocole d’intention pour acquérir le plein contrôle de
V & M Tubes
Boulogne-Billancourt,
le 21 janvier 2005 - Vallourec, leader mondial de la production de tubes
sans soudure en acier et de produits tubulaires spécifiques pour
applications industrielles, annonce qu’il a signé un protocole d’intention
avec Salzgitter et Mannesmannröhren-Werke (‘MRW’) filiale à
100% de Salzgitter en vue d’acquérir les 45% de Vallourec &
Mannesmann Tubes (‘V & M Tubes’) détenus par MRW, ce qui conduira
Vallourec à porter sa participation dans V & M Tubes de 55 à
100%. Le prix fixé pour l’acquisition de la participation de 45%
de MRW dans V & M Tubes s’élève à 545 millions
d’euros.
Ce prix inclut le dividende
dû au titre de l’exercice 2004. Le montant sera versé par
Vallourec à MRW en numéraire une fois l’opération
finalisée. L’acquisition sera financée par de la trésorerie
disponible, de la dette à long terme qui devrait être composée
d’un emprunt à terme et d’une ligne de crédit bancaire, ainsi
que par une augmentation de capital d’un montant de 125 millions d’euros.
L’augmentation de capital
devrait être lancée dans le courant du deuxième trimestre
2005.
Des droits préférentiels
de souscription seront attribués à tous les actionnaires
de Vallourec. Salzgitter / MRW ont d’ores et déjà indiqué
leur intention de souscrire à cette augmentation de capital à
hauteur de leur participation dans Vallourec, soit 23,0%, ainsi que de
rester un actionnaire important de Vallourec. V & M Tubes, dont les
comptes sont déjà consolidés par intégration
globale dans ceux de Vallourec, est la principale filiale de Vallourec.
Au premier semestre 2004,
le chiffre d’affaires de V & M Tubes, qui a atteint 1 095 millions
d’euros, représentait 79% du chiffre d’affaires consolidé
du groupe Vallourec tandis que son résultat brut d’exploitation
représentait 83% de celui du Groupe. V & M Tubes regroupe notamment
l’ensemble de la production d’acier du Groupe, la production de tubes laminés
ainsi que toutes les activités pétrole & gaz.
La création de
V & M Tubes en 1997 résulte de la réunion des activités
tubes sans soudure de Vallourec et de MRW. La co-entreprise - détenue
à 55% par Vallourec et à 45% par MRW - a ensuite fait l’acquisition
de V & M do Brasil en 2000 et de 80,5% de V & M Star en 2002. Consécutivement
à la réalisation de l’opération annoncée, Vallourec
détiendra 100% de sa filiale V & M Tubes et bénéficiera
par conséquent de la totalité du résultat net réalisé
et du cash-flow dégagé par V & M Tubes. Compte tenu des
perspectives favorables pour 2005 qui feront suite à une bonne performance
en 2004, l’opération devrait être relutive dès 2005.
Le financement envisagé conjuguant augmentation de capital, liquidités
et dette permettra à Vallourec de maintenir un ratio d’endettement
(dette nette / fonds propres) ne dépassant pas la zone des 50%.
Pierre Verluca, Président du Directoire de Vallourec, a déclaré
: « Nous sommes très satisfaits d’acquérir le plein
contrôle de notre principale filiale V & M Tubes tandis que nos
longues et fructueuses relations avec Mannesmannröhren-Werke et Salzgitter
vont se poursuivre.
L’opération va
donner à Vallourec plus de marge de manoeuvre opérationnelle
et financière pour la mise en oeuvre de notre stratégie.
» Jean-Paul Parayre, Président du Conseil de Surveillance
de Vallourec a ajouté : « Cette opération qui donne
à Vallourec le plein contrôle de son actif industriel essentiel
et met fin aux engagements qui avaient accompagné la création
de V & M Tubes, sera bénéfique pour nos actionnaires.
Compte tenu des perspectives de V & M Tubes, elle devrait avoir un
effet significativement relutif sur le bénéfice par action.
»
Le protocole d’intention
signé entre les parties envisage également la cession par
V & M Tubes à MRW de 10% des actions de l’aciérie HKM.
V & M Tubes conservera une participation de 20% dans HKM. Au-delà
de cet accord, Vallourec et Salzgitter poursuivront leur coopération
fructueuse dans le domaine de la recherche et du développement ainsi
que par l’échange de produits et de services. La signature de l’accord
définitif devrait intervenir vers la fin du mois de mars 2005.
La réalisation
de l’opération, qui sera soumise à certaines conditions,
notamment une décision favorable de la part des autorités
compétentes en matière de concurrence et la matérialisation
des financements nécessaires à la transaction, devrait intervenir
au cours du deuxième trimestre 2005, immédiatement après
la réalisation de l’augmentation de capital et au plus tard le 31
juillet 2005. Cette opération aura pour conséquence de rendre
caduc l’accord de co-entreprise signé entre Vallourec et MRW en
1997, en particulier les clauses portant sur les « domaines réservés
» et sur le changement de contrôle.
Le groupe Bolloré
a indiqué qu’il souscrira à l’augmentation de capital pour
sa part qui est de 25,6%. Rothschild & Cie est le conseil financier
de Vallourec pour cette opération.
A propos de V & M
Tubes
Née de la fusion
en 1997 des activités tubes sans soudure laminés à
chaud du groupe Vallourec (55%) et de la société allemande
Mannesmannröhren-Werke (45%), Vallourec & Mannesmann Tubes est
leader mondial dans la production de tubes sans soudure en acier laminés
à chaud pour toutes les applications, notamment dans les domaines
du pétrole & gaz et de l’énergie électrique. La
capacité combinée de ses huit tuberies en Europe (4 en France
et 4 en Allemagne) et de ses sites de production au Brésil et aux
Etats-Unis est supérieure à 3 millions de tonnes et couvre
la gamme dimensionnelle la plus étendue au monde.
A propos de Salzgitter
Le groupe Salzgitter
est l’un des leaders européens dans le domaine de l’acier, avec
un chiffre d’affaires de plus de 5 milliards d’euros, une production d’acier
brut dépassant 8 millions de tonnes et environ 18 000 salariés.
Salzgitter fait partie de l’indice allemand MDAX.
A propos de Mannesmannröhren-Werke
Mannesmannröhren-Werke
gère au sein du groupe Salzgitter la division tubes qui comprend
14 filiales et participations produisant et/ou transformant dans 40 sites
de production situés dans 15 pays tout type de tube sans soudure
ou soudé.
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