Bourse Europe Est

12/07/06 Chiffre d’affaires T2 2006
Nouvelle accélération de la croissance du Groupe : chiffre d’affaires en haussede 8,5% à taux de changes constants (9,1% à changes courants)

Forte croissance du chiffre d’affaires ce trimestre
- Résultant du dynamisme des formats hypermarchés et supermarchés en France, avec des ventes à magasins comparables en progression de 3,6% et 4,3% respectivement, hors essence. Les gains de parts de marché alimentaires en France se poursuivent: +0,8%* sur le dernier trimestre
- Relayée par la forte progression en Asie et en Amérique Latine, avec des ventes à taux de changes constants en hausse de 13,7% et 15,4% respectivement. L’Europe connait une légère amélioration de tendances par rapport à celles du premier trimestre
Fruit de notre stratégie orientée vers la croissance et le client se traduisant par :
- L’accélération de la création de nouveaux m²
- Le déploiement de concepts innovants au coeur d’une gestion plus flexible de notre multiformat
- L’amélioration de la proposition commerciale : élargissement de l’offre et développement des services
- La poursuite d’une politique de prix bas
- Le renforcement des équipes en magasins
Les bénéfices de l’ensemble de ces mesures monteront en puissance dans les périodes à venir.
Objectifs confirmés pour 2006
- Dans un contexte concurrentiel et macro-économique qui reste difficile, notamment en Europe, nous
confirmons pour 2006 une croissance des ventes à taux de changes constants supérieure à celle enregistrée en 2005. La contribution de l’activité progressera en 2006, cependant, elle restera inférieure à la progression du chiffre d’affaires.

FRANCE :
Des forts gains de volumes et de parts de marché alimentaires en hypermarchés et supermarchés
Les ventes totales en France sont en progression de 7,2% ce trimestre, dynamisées principalement par la
performance des hypermarchés et des supermarchés. L’effet calendaire, ajusté de l’effet positif de Pâques,
s’établit à -0,3%.
Dans un environnement qui reste très compétitif et marqué par une inflation des coûts d’achat, l’inflation
alimentaire est légèrement positive ce trimestre. Les hypermarchés voient leurs ventes à magasins comparables
progresser de 3,6% hors essence. L’impact de l’essence est neutre sur le trimestre. Cette solide performance est tirée par de forts volumes en alimentaire (+6,2%). La croissance est particulièrement soutenue par les produits
frais, qui affichent une progression proche des deux chiffres. En textile et bazar, une saison médiocre n’a été que
partiellement compensée par de très bons chiffres en EPCS, renforcés par les ventes autour de la Coupe du
Monde. Au total, les ventes non-alimentaires sont en baisse de 3,0% sur le trimestre en comparable.
La stratégie menée en supermarchés porte également ses fruits : les débits et le panier moyen sont en hausse
sensible, portant la croissance à magasins comparables à 4,7% pour le trimestre, ou 4,3% hors essence. Le
rythme d’expansion se poursuit, avec un renforcement de la modernisation du parc : près de 20 supermarchés
ont été remodelés ce trimestre, et les magasins remodelés en 2005 progressent de plus de 20%. En nonalimentaire,
les ventes à magasins comparables sont en progression de 12,2% pour le réseau, et la diversification
des autres services en magasins (déploiement de la Carte Pass, des offres d’assurances etc) a été lancée.
Les ventes totales de ED progressent de 12,7% au deuxième trimestre. Le changement d’enseigne de tous les
magasins Penny Market a été finalisé ce trimestre, et les magasins sous nouvelle enseigne enregistrent de
bonnes performances. A magasins comparables, les ventes régressent de 2,7%, continuant à refléter l’impact de la concurrence accrue sur le segment du hard discount, et un fort effet calendaire, plus pénalisant pour les
magasins de hard discount que pour les autres formats. ED continue à gagner des parts de marché ce trimestre.
Le réseau de proximité a bénéficié de l’impact positif des jours traditionnellement fériés en mai, et d’une bonne
tendance liée à la modernisation progressive du parc. Le chiffre d’affaires progresse de 1,8% en comparable ce
trimestre.
Tous nos formats ont gagné des parts de marché en alimentaire sur le deuxième trimestre d’après TNS Secodip, sur la période allant du 26 mars au 18 juin. Au total pour le groupe, le gain de parts de marché en alimentaire sur la période s’élève à 0,8%.

EUROPE (hors France) :
Sur des tendances en amélioration par rapport à celles du premier trimestre
Les ventes en Europe continuent à être caractérisées par des contextes macro-économiques atones, mais enregistrent en général une amélioration sensible par rapport au premier trimestre. La contribution des nouveaux m² continue à s’accélérer et contribue à hauteur de 7,0% ce trimestre à la croissance totale. La zone Europe voit ses ventes progresser de 8,4% à taux de changes constants.
En Espagne, le bon positionnement prix de nos hypermarchés en PGC, le programme de fidélité performant et la
relance des produits frais contribuent à la bonne performance de l’alimentaire. Cependant l’environnement macroéconomique
commence à peser sur la consommation. Les ventes totales des hypermarchés sont en augmentation de 5,2% (3,1% en comparable). La performance des magasins Carrefour Express (52 magasins à fin juin) s’accélère ; les ventes des supermarchés à magasins comparables s’établissent à 13,6%. Le réseau Dia enregistre une progression de ses ventes à magasins comparables de 2,4%, une performance solide compte tenu de l’accélération du passage de magasins au concept MaxiDia et de la fermeture temporaire occasionnée par les transformations.
En Belgique, l’environnement macro-économique reste atone. Dans ce contexte, les ventes à magasins
comparables sont en baisse de 2,5% dans les hypermarchés et de 3,5% dans les supermarchés.
En Italie, nos hypermarchés continuent à gagner des parts de marché dans un contexte économique difficile. Les
ventes à magasins comparables en hypermarchés régressent de 2,9%, régression plus que compensée par la
contribution de l’expansion de 11,5%. Les supermarchés GS en revanche commencent à bénéficier de l’effort de
repositionnement prix couplé à la modernisation du parc, et leur performance s’améliore par rapport au T1. Au
total, les ventes dans le pays sont en augmentation de 6,8%.
En Grèce et Pologne, la progression des ventes s’accélère par rapport au premier trimestre, reflétant ainsi le
travail de fond mené par les équipes sur l’alimentaire : les ventes totales sont en augmentation de 14,7% et 7,9%
respectivement, ou 4,4% et 5,3% à magasins comparables.

AMERIQUE LATINE :
Des ventes dynamisées par la performance de l’Argentine et de la Colombie
Les ventes en Amérique Latine sont en augmentation de 15,4% à taux de changes constants sur le
trimestre, dynamisées par la bonne performance des magasins en Argentine et en Colombie.
En Argentine, les ventes à magasins comparables ont progressé de 17,1%, une accélération marquée par rapport aux bons chiffres du T1 06 (+10,6% à magasins comparables). La bonne performance provient non seulement de la forte hausse des volumes en alimentaire, mais également en non-alimentaire. Les hypermarchés ont vu leurs ventes à magasins comparables progresser de 16,6%, les supermarchés de 14,9%.
Au Brésil, les performances se sont également améliorées par rapport au premier trimestre, bénéficiant de l’impact du décalage des fêtes de Pâques ce trimestre. Les ventes à magasins comparables sont en augmentation de 1,8% pour les hypermarchés. Le chiffre d’affaires continue à être marqué par une forte déflation sur l’alimentaire, conséquence de notre stratégie de repositionnement prix initiée au début de l’année. Par ailleurs, le parc comprend désormais 33
magasins au concept Carrefour Bairro ; les premiers chiffres sont encourageants.
La forte croissance des ventes se poursuit en Colombie, avec des ventes à magasins comparables en hausse de 15,8% et une expansion soutenue qui contribue à hauteur de 16,4% pour une croissance totale de 32,2%.

ASIE :
Poursuite des bonnes tendances en Chine, Indonésie et Malaisie, tendances similaires au premier trimestre à Taiwan et en Thailande 
Le chiffre d’affaires en Asie a progressé de 13,7% à changes constants sur le deuxième trimestre.
Cette performance témoigne d’une expansion toujours soutenue, et d’une amélioration de la croissance à magasins comparables, à +1,5% sur le T2 2006 contre -0,6% sur le premier trimestre.
Comme au premier trimestre, 3 pays tirent la croissance asiatique : la Chine, l’Indonésie et la Malaisie. La progression du chiffre d’affaires à magasins comparables est de 6,3% en Chine, ce qui constitue la meilleure performance depuis les 5 derniers trimestres. L’Indonésie et la Malaisie progressent respectivement de 4,2% et 5,9% à magasins comparables. L’expansion est en forte accélération en Chine à +14,3% et en Indonésie à + 20,6%.
Deux pays contrastent avec la performance de la zone Asie : la Thaïlande et Taïwan.
Le chiffre d’affaires à magasins comparables en Thaïlande a baissé de 4,4%, affichant une nette amélioration par rapport au premier trimestre (-9,1%). Toutefois, les conséquences de la crise politique actuelle, la forte hausse des taux d’intérêts et des prix de l’énergie ont continué à peser fortement sur la confiance des consommateurs. Par ailleurs, la décision d’arrêter les ventes en gros dans nos magasins déprécie mécaniquement le chiffre d’affaires depuis le début de l’année. 
Le resserrement du crédit à la consommation à Taiwan continue à peser sur la confiance des ménages qui est au plus bas depuis 2002. Les ventes à magasins comparables s’établissent à -5,2%. 
Cependant, notre part de marché à Taiwan est restée stable sur le trimestre. Nous avons intégré les six magasins rachetés à Tesco à partir du mois de juin.

• CHANGEMENT DE PERIMETRE DU GROUPE
Les ventes TTC T2 2005 pro forma ont été ajustées de manière à refléter la déconsolidation dès le 1er janvier 2005 des activités en République tchèque, en Slovaquie, de Prodirest, de Puntocash, et d’un certain nombre de supermarchés en Espagne, au Brésil et en Chine. Les ventes 2005 publiées en mars 2006 ont déjà pris en compte ces éléments.
Après notre décision de céder nos actifs en Corée, annoncée le 4 avril 2006, nous avons déconsolidé
la Corée de manière rétroactive à partir du 1er janvier 2006, et retraité le chiffre d’affaires T1 2005, en
ligne avec l’application de la norme IFRS 5.
Les ventes T2 prennent en compte une contribution de Hyparlo sur trois mois complets, faisant suite
à la clôture de l’offre publique lancée sur les actions Hyparlo le 10 février.
• EXPANSION
Nous confirmons notre objectif de création d’environ 1,5 millions de m² cette année.
Au total, sur le deuxième trimestre 2006, nous avons ouvert ou acquis 232 nouveaux magasins sous enseignes, ce qui représente une création d’environ 314 000m².
En France, nous avons ouvert 45 000m², parmi lesquels les extensions d’hypermarchés contribuent à hauteur de 4 000m², les supermarchés 16 000m², le hard discount 19 000m² et les magasins de proximité 4 000m². 2 supermarchés, 14 magasins hard discount et 12 magasins de proximité ont été ouverts sur la période.
En Europe (hors France), nous avons ouvert 5 nouveaux hypermarchés, 26 supermarchés, 108 magasins hard discount et 30 magasins de proximité. Au total, nous avons ouvert ou acquis 153 000m² additionnels.
En Amérique Latine, 4 hypermarchés, 6 magasins hard discount ont été ouverts dans le trimestre, totalisant 29 000m² nouveaux, quand en Asie 15 hypermarchés et 7 magasins hard discount ont été ouverts ou acquis, pour un total de 87 000m².
Au total sur les six premiers mois de l’année, nous avons ouvert ou acquis 423 magasins sous enseignes, pour une création de plus de 584 000m².