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Paris, le 23 mai 2005
COMMUNIQUE
COMPTES CONSOLIDES RETRAITES
IFRS 2004
Points Clés
· AGF a mené
à bien ses travaux de passage aux IFRS. Les impacts des retraitements
ont été audités par ses commissaires aux comptes et
les comptes consolidés retraités IFRS ont été
soumis au Conseil d’Administration du 23 mai.
· Les travaux
définitifs ont confirmé l’ensemble des éléments
qualitatifs présentés le 15 février dernier :
- Aucune mauvaise surprise
- Aucun impact opérationnel
- Richesse patrimoniale
inchangée
- Impact positif sur le
résultat net 2004
· Les capitaux
propres au 31/12/04 retraités IFRS sont stables à 7.36 Md€
vs. 7.32 Md€ en French GAAP
· L’actif net
réévalué au 31/12/04 retraité IFRS (yc incorporels
non amortissables) est en légère croissance de +1.3% à
8.78 Md€ vs. 8.67 Md€ en French GAAP
· Le résultat
net au 31/12/04 retraité IFRS s’établit à 1.333 Md€
vs. 1.104 Md€ en French GAAP. Cet impact positif résulte d’éléments
récurrents et non récurrents.
· L’embedded
value ajustée au 31/12/04 retraitée IFRS est à peu
près inchangée
I PROJET IFRS
Après avoir présenté
le 15 février dernier les principaux impacts qualitatifs des IFRS
sur les indicateurs financiers du Groupe, AGF a finalisé son projet
de conversion aux normes IFRS par la publication de ses comptes consolidés
retraités IFRS 2004.
Les options de principes
ont été examinées par les commissaires aux comptes
d’AGF et les impacts des retraitements ont été audités.
Les comptes consolidés retraités IFRS 2004 ont fait l’objet
d’un rapport spécifique des commissaires aux comptes.
Les comptes consolidés
retraités IFRS 2004 ont été soumis au Comité
d’Audit puis au Conseil d’Administration du 23 mai 2005 avant d’être
publiés lors de l’Assemblée Générale des actionnaires.
Le Groupe AGF est prêt
pour les IFRS : les premiers résultats semestriels IFRS seront publiés
le 20
septembre 2005.
II POINTS CLES
Les travaux définitifs
ont confirmé l’ensemble des éléments qualitatifs présentés
le 15 février : « le bilan est positif » :
- Aucune mauvaise surprise
: les IFRS ont impliqué peu d’ajustements sur les engagements sociaux
; la convergence vers les IFRS avait été anticipée
pour de nombreuses normes, et les contrats d’assurance reclassés
en instruments financiers (IAS39) représentent mois de 2% des provisions
mathématiques
- Aucun impact opérationnel
: les IFRS n’ont entraîné aucun impact sur les produits, aucun
impact sur la gestion actif
/ passif et aucun impact sur la marge de solvabilité du Groupe
- Rapprochement avec la
comptabilité Allianz : les IFRS ont entraîné la reprise
des valeurs
figurant dans les comptes
d’Allianz pour les acquisitions réalisées auprès d’Allianz,
et AGF a
aligné de nombreuses
options comptables sur celles retenues par Allianz.
- La richesse patrimoniale
du Groupe est inchangée : l’embedded value ajustée retraitée
IFRS
est globalement stable
- Les IFRS ont généré
des éléments favorables aux résultats futurs qui ont
eu un impact
positif sur le résultat
net 2004 retraité IFRS : la suppression de l’amortissement des
goodwills et une capacité
accrue à réaliser des plus values comptes tenu d’un abaissement
du
coût de revient de
certains investissements.
III PRINCIPAUX CHANGEMENTS
Compte tenu de leurs impacts
dans les comptes consolidés retraités IFRS 2004 d’AGF, les
principaux
changements à retenir
sont les suivants :
III.1 Actifs financiers
?
§ La classification
et l’évaluation des actifs doivent être déterminées
en fonction de l’intention de
détention; on distingue
2 méthodes :
- Variation de juste valeur
par capitaux propres :
actifs disponibles à
la vente (AFS)
- Variation de juste valeur
par résultat :
lignes en Fair Value Option,
actifs détenus à des fins de transaction (OPCVM, dérivés,
…)
§ La base de calcul
des dépréciations est la juste valeur vs. valeur recouvrable
en French GAAP
§ Les OPCVM sont consolidés
§ La mise à
la juste valeur des actifs entraîne notamment une reconnaissance
de droits des
assurés (shadow accounting)
III.2 Goodwills et Valeurs
de Réseau
§ AGF annule dans ses
comptes le Purchase GAAP des acquisitions auprès d’Allianz et le
remplace par les valeurs
comptabilisées dans les comptes d’Allianz
§ Les valeurs de réseaux
sont désormais reclassées en écarts d’acquisition
§ Les écarts
d’acquisition sont non amortissables mais sont soumis à des tests
de dépréciation
III.3 Provisions d’assurance
§ Les provisions d’égalisation
sont annulées
§ Les contrats ne comprenant
pas de risque d’assurance significatif sont comptabilisés comme
des instruments financiers
III.4 Engagements sociaux
§ L’intégralité
des engagements sociaux non constatés doivent être comptabilisés
III.5 Paiements sur la base
d’actions
§ Les rémunérations
sur la base d’actions (stock options, actionnariat salarié) sont
comptabilisés en charge dans le résultat
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